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#一文让你了解信托这五大职能#
从信托理论和国外信托业发展经验看，信托业的职能主要有财产管理、融通资金、协调经济关系、社会投资和为社会公益事业服务五种。
信托业以其独特的，有别于其他金融机构的职能，牢固地在现代各国金融机构体系中占有重要的一席之地，并以其功能的丰富性，而获得“金融百货公司”之美誉。但必须明确的一点是，虽然时值今日，信托业的职能很多，但其原始功能——财产管理功能是其基本职能，其他诸种职能，都是在这一职能的基础上行生而来。
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从信托理论和国外信托业发展经验看，信托业的职能主要有财产管理、融通资金、协调经济关系、社会投资和为社会公益事业服务五种。
信托业以其独特的，有别于其他金融机构的职能，牢固地在现代各国金融机构体系中占有重要的一席之地，并以其功能的丰富性，而获得“金融百货公司”之美誉。但必须明确的一点是，虽然时值今日，信托业的职能很多，但其原始功能——财产管理功能是其基本职能，其他诸种职能，都是在这一职能的基础上行生而来。
(一)财产管理职能
财产管理功能是指信托受委托人之托，为之经营管理或处理财产的功能，即“受人之托、为人管业、代人理财”，这是信托业的基本功能。现代信托业所从事的无论是金钱信托还是实物信托，都属于财产管理功能的运用，其理论支持是现代产权理论。在该功能下，信托业作为受托人，必须按委托人的要求或其指定的具体项目，发放贷款或进行投资，为委托人或受益人谋利。而且，信托财产所获收益，全部归受益人享有，信托机构只能按契约规定收取相应手续费。(二)融通资金职能
融通资金功能是指信托业作为金融业的一个重要组成部分，本身就赋有调剂资金余缺之功能，并作为信用中介为一国经济建设筹集资金，调剂供求。由于在商品货币经济条件下，财产有相当一部分以货币资金形态存在，因此对这些信托财产的管理和运用就必然伴随着货币资金的融通。表面上看信托业的这一功能与信贷相似，但实则有质的区别：在融资对象上信托既融资又融物；在信用关系上信托体现了委托人、受托人和受益人多边关系；在融资形式上实现了直接融资与间接融资相结合；而在信用形式上信托成为银行信用与商业信用的结合点。因此，信托融资比信贷融资有显著优势。(三)协调经济关系职能
协调经济关系功能是指信托业处理和协调交易主体间经济关系和为之提供信任与咨询事务的功能。因其不存在所有权的转移问题，所以有别于前二种功能形式。在现代经济生活中固有的信息不完备和交易主体内存的机会主义行为倾向，使得交易费用越发昂贵。因此，为降低交易费用，弱化交易对方的机会主义行为，交易主体通常都要了解与之经营有关的经济信息，如经济政策、技术可行性、交易对方资信、经营能力、付款能力、经营作风、市场价格、利率、汇率以至生活习俗等。信托机构通过其业务活动而充当“担保人”、“见证人”、“咨询人”、“中介人”，为交易主体提供经济信息和经济保障。(四)社会投资职能。是指信托业运用信托业务手段参与社会投资活动的功能。
信托业务的开拓和延伸，必然伴随着投资行为的出现，也只有信托机构享有投资权和具有适当的投资方式的条件下，其财产管理功能的发挥才具有了可靠的基础，因此，信托机构开办投资业务是世界上许多国家的信托机构的普遍做法。信托业的社会投资职能，可以通过信托投资业务和证券投资业务得到体现。在我国，自1979年信托机构恢复以来，信托投资业务一直是其最重要的一项业务，这一点，从我国大多数信托机构都命名为“信托投资公司”可见一斑。因此，社会投资功能可以定λ为中国信托业的辅助功能之一，但一定要按照信托原理的要求来对这一功能加以运用和发挥。(五)为社会公益事业服务的职能。
是指信托业可以为欲捐款或资助社会公益事业的委托人服务，以实现其特定目的的功能。随着经济的发展和社会文明程度的提高，越来越多的人热心于学术、科研、教育、慈善、宗教等公益事业，纷纷捐款或者设立基金会，但他们一般对捐助或募集的资金缺乏管理经验，并且又希望所热心支持的公益事业能持续下去，于是就有了与信托机构合作办理公益事业的愿望。信托业对公益事业的资金进行运用时，一般采取稳妥而且风险较小的投资方法，如选取政府债券作为投资对象。信托机构开展与公益事业有关的业务时，一般收费较低，有的甚至可不收费，提供无偿服务。 综上分析，所得的结论是：由于信托制度是一种财产转移和管理制度，信托业的本质是财产管理机构，所以中国信托业的职能定λ应当是：以财产管理功能为主，以融通资金功能次之，而以协调经济关系功能、社会投资功能和为社会公益事业服务功能为辅。 【<<返回本专题】一文让你了解信托这五大职能 https://www.helenjia.com/item/3002.html
2018-04-27 20:37:00 转发链接
#信托参与股权投资的四种模式#
根据股权投资类信托产品在运作中是否有VC/PE投资机构参与、以何种方式参与，清科研究中心将信托公司参与股权投资的方式分为以下几种模式：
信托参与股权投资的四种模式 https://www.helenjia.com/item/3000.html
根据股权投资类信托产品在运作中是否有VC/PE投资机构参与、以何种方式参与，清科研究中心将信托公司参与股权投资的方式分为以下几种模式：
模式一：独立管理股权投资信托计划模式
信托公司通过设立并发行股权投资信托计划的方式向合格投资人募集资金，再将信托资金投资于被投资企业。在股权投资信托计划设立时，合格投资者(即委托人)与信托公司(即受托人)之间签订《信托合同》，确立信托关系。此外，信托公司还将与保管银行签订《保管合同》，对信托计划资金进行保管。 在此模式下，信托公司既是信托计划的发行人，同时也是管理人，独立负责信托资金的投资运作。在信托计划期限内，信托公司将收取一定比例的管理费，管理费通常按照“固定+浮动”费率收取，其中固定部分约为信托财产的1.0-2.0%/年，浮动部分则在信托财产清算并分配盈利时提取，通常在投资收益达到某一目标时，按照10.0-20.0%的比例收取。同时，信托计划的保管银行还将收取一定比例的托管费。类似费用将全部由信托财产(即信托本金加收益)承担。 在投资项目实现退出后，信托公司会先从信托财产中扣除约定比例的管理费用，再将资本收益返还给投资人。如果信托公司在发起设立股权投资信托计划时，使用部分固有资金认购信托计划份额，那么在投资项目实现退出、取得投资收益后，信托公司在收取管理费的同时，也将获得相应额度的投资回报。 然而，由于大部分信托公司尚不具备运作股权投资能力，采取这一模式运作的信托计划并不多见。模式二： 聘用投资管理顾问模式
这一模式与上述“独立管理股权投资信托计划”类似，不同的是，信托公司负责股权投资信托计划的设立与发行，但并不直接负责相关的投资决策与操作，而是将信托资金的管理运作交由其聘用的投资管理顾问(例如VC/PE投资机构)负责。在与投资管理顾问的合作中，信托公司负责信托资金的募集、信托财产的监管与风险隔离，投资机构主要负责项目投资决策、后续管理与项目退出。 除模式一中与投资人签署的《信托合同》以及同保管银行签订的《保管合同》外，信托公司需再与VC/PE投资机构签订《投资管理顾问合同》，授权投资管理顾问。同模式一一样，在信托计划运作中产生的一切费用，都将由信托财产(即信托本金加收益)承担。但对于投资者来说，除信托公司收取的管理费用外，“聘用投资管理顾问模式”还将产生一定的投资管理顾问费用，收取方式与信托公司管理费相似。待信托计划从被投企业中退出后，信托公司会先从信托财产中扣除约定比例的管理费用及利润分成，再将资本收益返还给投资人。如果信托公司使用部分固有资金认购信托计划份额，在投资项目退出后，信托公司在收取管理费的同时，也将获得一定的投资回报。 投资管理顾问除负责信托计划的投资决策、管理与运作外，有时还将按照信托计划中的相关协议，代信托计划持有被投企业股权，借此规避证监会对于信托计划不得作为企业上市发起人股东这一政策限制。同时，还有投资管理顾问同意以自有资金与信托资金共同投资，并保证公平管理、进退同步。虽然这一做法可以规避政策限制，但是一旦投资顾问涉及法律纠纷，将有可能影响到代持的信托财产，存在较大的法律风险。模式三：参股私募股权投资基金模式
在上述两种模式中，均是由信托计划作为投资主体向相关企业进行股权投资。然而，信托计划不具备法律资格，也不符合证监会对于公司上市前股东人数及信息披露方面的要求，不能够作为上市企业的发起人，为信托计划以IPO渠道退出设下了障碍。从被投资企业角度看，这一问题可能影响企业的上市进程，在接受投资时就将信托资金拒之门外。于是有信托公司采取以信托计划参与设立有限合伙制或公司制股权投资基金的方式，以该基金作为企业法人参与未上市公司股权投资，希望能够借此规避政策风险。 股权投资信托计划作为LP或股东，将信托资金作为出资注入到股权投资基金(有限合伙制或公司制)中去。同时，VC/PE投资机构作为普通合伙人，也将认购不低于1.0%的股权投资基金份额，并负责股权投资基金的投资、管理及相关运作。例如建银国际旗下的建银医疗保健股权投资基金，即是采取的由信托计划及其他出资人共同发起设立公司制股权投资基金方式成立，由建银国际医疗保健投资管理有限公司负责管理。模式四：固有资金直接投资模式
根据银监会发布的《关于支持信托公司创新发展有关问题的通知》，信托公司可将不超过其上年末净资产20.0%的固有资产用于股权投资。从各信托2009年年报中体现的固有资金长期股权投资情况来看，信托公司多对金融类机构进行股权投资，投向实业的资金规模占比较小。根据《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》，股权投资信托计划可以通过股权上市、协议转让、被投资企业回购以及股权分配等方式实现退出。然而，由于信托计划背后投资人众多，股权投资类信托计划IPO退出存在制度障碍。于是便有信托公司采取上述模式二及模式三，通过投资顾问代持或另设有限合伙企业的方式来规避政策限制。除IPO及股权转让方式从被投企业退出外，产权市场也为投资人从股权投资信托计划退出提供了渠道。目前已有部分信托计划投资人通过在产权交易所转让信托受益权的方式实现退出。 【<<返回本专题】信托参与股权投资的四种模式 https://www.helenjia.com/item/3000.html
2018-04-27 20:37:00 转发链接
#大家知道什么是伞形信托？#
大家知道什么是伞形信托？ https://www.helenjia.com/item/2998.html
一、什么是伞形信托
所谓伞形信托，是指由证券公司、信托公司、银行等金融机构共同合作，结合各自优势，为证券二级市场的投资者提供投、融资服务的结构化证券投资产品。具体来说，就是用银行理财资金借到信托产品，通过配资、融资等方式，增加杠杆后投资于股市。 这种投资结构是在一个信托通道下设立很多小的交易子单元，通常一个母账户可以拆分为20个左右的虚拟账户，按照约定的分成比例，由银行发行理财产品认购信托计划优先级受益权，其他潜在客户认购劣后受益权，根据证券投资信托的投资表现，剔除各项支出后，由劣后级投资者获取剩余收益。 伞形信托针对的劣后级投资者主要是自然人大户、机构客户，以及一些集团旗下的财务公司。二、交易特点
伞形信托之所以能够在短期内迅速发展，与其高效的成立速度、一带多的证券子账户以及灵活的投资范围和较高的杠杆配资密不可分。 在伞形信托的一个信托母账号下，可以通过分组交易系统设置若干个独立的子信托，每个子信托便是一个小型结构化信托。信托公司通过其信息技术和风控平台，对每个子信托进行管理和监控。虽然信托母账户真实存在，但并不参与实际操作，由每个子信托进行单独投资操作和清算。也就是说，伞形信托只需要一张股东卡就可以服务多个客户，客户在其子交易单元操作即可，这样就避免了信托开户的难题。 相比单一账户模式，由于伞形信托中所有子信托共用一个证券账户，所以可规避对单只股票的仓位限制。银监会规定，结构化信托持有单个股票不能超过信托资产净值的20%，但对伞形信托而言，只要整个大账户没有超过限制即可。这也就意味着，伞形信托中子信托的仓位限制条件相比结构化信托更为宽松。“相比于融资融券，伞形信托可投资于证券、场内封闭式基金、债券，投资标的不仅包括主板、中小板和创业板，甚至对ST板也可投资，因而伞形信托的投资范围更为广泛、灵活。三、伞形信托的优势
与融资融券业务相比，伞形信托具备不少优势。 一是伞形信托的设立过程十分便捷。由于伞形信托下设的各子信托无需单独开户，投资者实际加入伞形信托一般仅需要一到两天。而融资融券业务因单一账户模式，开立账户往往需要耗时七天左右。 二是伞形信托所投资标的范围大大超过融资融券业务。除主板、中小板和创业板个股，伞形信托可以参与两融账户无法触碰的ST板块，亦可以参与封闭式基金、债券等投资品种的交易。 三是伞形信托高杠杆率远超融资融券。不同于融资融券普遍以1：1为杠杆率，市场中较为常见的伞形信托杠杆比率是1:2或1:3。与此同时，伞形信托的优先级资金是银行理财资金，劣后级一般则由普通投资者充当，配资成本在8.1%~8.2%之间，低于融资融券8.6%的平均水平。换而言之，通过伞形信托，劣后级投资者往往能以放大三倍的低成本银行资金进行二级市场交易。 【<<返回本专题】大家知道什么是伞形信托？ https://www.helenjia.com/item/2998.html
2018-04-27 20:37:00 转发链接
#信托知识大汇总#
1.信托在历经几百年的历史筛选后，逐步成为当今各国财富管理和风险管理的共同制度选择，在各国金融体系中处于核心地位。一起来了解下中国信托业的起源与发展吧！ [你知道中国信托业的起源和发展吗？] 2.信托术语是在信托行业领域用来表示概念的称谓的集合。进行信托业务呀，信托术语是一定要了解的。那以下的信托术语你又了解多少呢？ [信托术语认识你，你认识它吗？] 3.信托(Trust)是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度，信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及到三方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。这里主要介绍信托的特征。 [你不得不懂的信托的特征！] 4.中国信托业的发展，信托投资公司的发展，乃至信托投资者投资信托的需要，都要求对信托业务进行清晰地认识，因而首先要对信托业务的分类进行认识。 [信托业务让你眼花缭乱？莫慌，带你认识信托的分类！（一）] [信托业务让你眼花缭乱？莫慌，带你认识信托的分类！（二）] [信托业务让你眼花缭乱？莫慌，带你认识信托的分类！（三）] [信托业务让你眼花缭乱？莫慌，带你认识信托的分类！（四）] 5.保险金信托就是将保险和信托相结合，由保险产品提供风险保障、由信托合同提供财富保障。那么外国人是怎么卖保险金信托的呢？ [外国人都是怎么卖保险金信托的？——以美国和日本为例] 6.作为“保险+信托”的组合，保险金信托可以充分利用信托的风险隔离、专业管理、财富传承等功能，同时也可以利用保险的风险管理、保障等功能，进而实现“1+1>2”的效果，为高净值客户提供全面的资产配置及财富传承服务。 [保险金信托——高净值客户的保障] 7.保险金信托是保险和信托的结合物，以下用几个案例来具体讲解保险金信托的作用。 [三个案例告诉你保险金信托有何作用！] 8.家族信托是指高净值人群委托信托机构，代为管理、处置家族财产的信托计划，其目的在于实现富裕人群的财富管理和子孙福祉。家族信托在20世纪80年代出现后，受到世界各地富豪的广泛青睐。那么家族信托的利弊你知道吗？ [高净值客户请注意！家族信托的利弊你必须弄懂！] 9.据调查,我国家族企业在未来10年内将会迎来财富传承的高峰,调查显示,约25%的民营企业家希望由自己的子女来接管企业;近35%的家族企业继承人表示愿意接管企业;约60%至70%的企业家和家族企业继承人表示愿意通过引入职业经理人来更好地管理家族企业。现在我们来讲述家族信托的现在与未来的故事。 [家族信托的现在与未来] 10.信托风险的概念，是针对投资者在投资信托结束后，本金是否如期归还。那么信托究竟有什么风险呢？ [信托有风险，投资需谨慎！] 11.由于信托风险的存在，投资者对信托产品的风险一定要有理性的认识，同时更要学会防范风险。那么如何防范风险？ [投资者如何防范信托风险？这里有好办法！] 12.中国的信托行业曾经经历过六次大的行业整顿，风险频发是信托行业几经兴废的主要原因。因此，对于一家信托公司而言，风险管理是永恒的主题，也是永恒的难题。随着市场、客户和产品的交织变化，风险管理的深度和广度也需要不断提升。总而言之，风险控制在信托业是非常关键的。这里介绍一下信托公司化解信托风险的常用措施。 [你不得不了解的信托公司风控措施] 13.高收益的信托产品所带来的财富效应，已经使越来越多的普通投资者希望加入到这一理财行列中。如果想要投资信托产品，就一定要了解信托产品购买流程及注意事项，我们就一起来详细了解下“如何购买信托产品”。 [急！如何挑选信托产品？在线等！] 14.信托业以其独特的，有别于其他金融机构的职能，牢固地在现代各国金融机构体系中占有重要的一席之地，并以其功能的丰富性，而获得“金融百货公司”之美誉。但必须明确的一点是，虽然时值今日，信托业的职能很多，但其原始功能——财产管理功能是其基本职能，其他诸种职能，都是在这一职能的基础上行生而来。 [信托的职能究竟是什么？] 15.信托计划就是大型企业有融资的需要，提供抵押和担保给信托公司，由信托公司制定信托计划，同时确定监管银行，交银监会报批后，由信托公司公开向社会发行募集资金，并和投资者签订信托合同，投资者的钱直接汇给监管银行，由银行保证专款专用，到期收益和本金也由银行直接划转。这里具体介绍一下信托计划的实施。 [企业家的重要课程：信托计划具体怎么实施？] 16.信托的作用是信托职能发挥的结果。信托通过基本职能和派生职能，在社会主义市场经济中发挥着重要的作用。 [信托的作用，看过你就懂了！] 17.信托（Trust）是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度，信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。银行信贷是银行将部分存款暂时借给企事业单位使用，在约定时间内收回并收取一定利息的经济活动。本文主要介绍信托与银行信贷的几点区别。 [信托与信贷，真的只有一字之差吗？] 18.做投资购买理财产品，首先要对产品的基本知识要懂，否则你只会稀里糊涂地“被”购买。业内有一种通俗的说法，契约型基金：证监会监管下的信托。但是这两款产品到底有哪些不同呢？今天就来为大家一一“揭秘”。 [信托=契约型基金？NO!] 19.伞形信托指同一个信托产品之中包含两种或两种以上不同类别的子信托，投资者可根据投资偏好自由选择其中一种或几种进行组合投资，满足不同的投资需要。 [伞形信托大揭秘!] 20.互联网信托是近年来火热的互联网金融一个全新的模式，既P2B(person to business)金融行业投融资模式与O2O(offline to online) 线下线上电子商务模式结合，通过互联网实现个人和企业之间的投融资。通俗的说，互联网信托的理念为互联网金融的安全性增加了一道保障，基于专业金融服务公司的眼光和高于金融行业的自创标准风控体系，对借款企业进行线下的信息核实，资产抵质押，信用评级等征信服务，实体确保出资人的资金安全。 [互联网+信托，一种新的投融资方式！] 21.互联网信托是将信托活动进行互联网化，即在网上运作信托业务，比如通过网络签订合同、查询信托信息、转让信托产品等等。信托由于具有私募属性，与互联网的公开性存在着天然的不一致，所以与其他互联网金融业态相比，互联网信托的发展相对滞后，至今并未出现相对成熟的、大面积推开的业务模式。通过对近年来互联网信托创新的梳理，可以总结出以下四种业务模式: 互联网信托直销、互联网消费信托、基于互联网理财平台的信托受益权质押融资和信托拆分。 [当信托撞上互联网——互联网信托的业务模式分析] 22.别小看了家族信托！在世界一些著名的大家族里，家族信托发挥了重要作用，稳固家族根基，使家族财富能够惠及后人。 [大家族如何传承下去？家族信托功不可没！] 23.转让中的信托产品，也可称之为“二手信托”，可能是折价带来的套利机会，也可能是接盘了“烫手山芋”。投资需谨慎，这种便宜轻易不要随便捡。以下是关于二手信托的相关知识。 [转让中的信托——“二手信托”] 24.贷款信托是以贷款方式运用信托资金，是资金信托的主要运用形式。贷款信托以实际获利、分红为原则，不允许受托人承诺保证信托资金的本金和最低收益，是一种带有变动利息的金融产品。 [贷款信托你了解多少？] 25.刚性兑付，就是信托产品到期后，信托公司必须分配给投资者本金以及收益，当信托计划出现不能如期兑付或兑付困难时，信托公司需要兜底处理。刚兑将被打破，对信托业有何影响？ [刚兑将被打破，对信托业有何影响？] 26.房地产投资信托基金房地产投资信托（REITs）最早的定义为“有多个受托人作为管理者，并持有可转换的收益股份所组成的非公司组织”。由此将REITs明确界定为专门持有房地产、抵押贷款相关的资产或同时持有两种资产的封闭型投资基金。 [洋气的REITs你知道吗？] 27.从中国投资者的角度，分析去投资海外的REITs，主要有哪些好处。 [海外的REITs好像和你更配哦] 【<<返回更多专题】
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1.信托在历经几百年的历史筛选后，逐步成为当今各国财富管理和风险管理的共同制度选择，在各国金融体系中处于核心地位。一起来了解下中国信托业的起源与发展吧！ [你知道中国信托业的起源和发展吗？] 2.信托术语是在信托行业领域用来表示概念的称谓的集合。进行信托业务呀，信托术语是一定要了解的。那以下的信托术语你又了解多少呢？ [信托术语认识你，你认识它吗？] 3.信托(Trust)是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度，信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及到三方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。这里主要介绍信托的特征。 [你不得不懂的信托的特征！] 4.中国信托业的发展，信托投资公司的发展，乃至信托投资者投资信托的需要，都要求对信托业务进行清晰地认识，因而首先要对信托业务的分类进行认识。 [信托业务让你眼花缭乱？莫慌，带你认识信托的分类！（一）] [信托业务让你眼花缭乱？莫慌，带你认识信托的分类！（二）] [信托业务让你眼花缭乱？莫慌，带你认识信托的分类！（三）] [信托业务让你眼花缭乱？莫慌，带你认识信托的分类！（四）] 5.保险金信托就是将保险和信托相结合，由保险产品提供风险保障、由信托合同提供财富保障。那么外国人是怎么卖保险金信托的呢？ [外国人都是怎么卖保险金信托的？——以美国和日本为例] 6.作为“保险+信托”的组合，保险金信托可以充分利用信托的风险隔离、专业管理、财富传承等功能，同时也可以利用保险的风险管理、保障等功能，进而实现“1+1>2”的效果，为高净值客户提供全面的资产配置及财富传承服务。 [保险金信托——高净值客户的保障] 7.保险金信托是保险和信托的结合物，以下用几个案例来具体讲解保险金信托的作用。 [三个案例告诉你保险金信托有何作用！] 8.家族信托是指高净值人群委托信托机构，代为管理、处置家族财产的信托计划，其目的在于实现富裕人群的财富管理和子孙福祉。家族信托在20世纪80年代出现后，受到世界各地富豪的广泛青睐。那么家族信托的利弊你知道吗？ [高净值客户请注意！家族信托的利弊你必须弄懂！] 9.据调查,我国家族企业在未来10年内将会迎来财富传承的高峰,调查显示,约25%的民营企业家希望由自己的子女来接管企业;近35%的家族企业继承人表示愿意接管企业;约60%至70%的企业家和家族企业继承人表示愿意通过引入职业经理人来更好地管理家族企业。现在我们来讲述家族信托的现在与未来的故事。 [家族信托的现在与未来] 10.信托风险的概念，是针对投资者在投资信托结束后，本金是否如期归还。那么信托究竟有什么风险呢？ [信托有风险，投资需谨慎！] 11.由于信托风险的存在，投资者对信托产品的风险一定要有理性的认识，同时更要学会防范风险。那么如何防范风险？ [投资者如何防范信托风险？这里有好办法！] 12.中国的信托行业曾经经历过六次大的行业整顿，风险频发是信托行业几经兴废的主要原因。因此，对于一家信托公司而言，风险管理是永恒的主题，也是永恒的难题。随着市场、客户和产品的交织变化，风险管理的深度和广度也需要不断提升。总而言之，风险控制在信托业是非常关键的。这里介绍一下信托公司化解信托风险的常用措施。 [你不得不了解的信托公司风控措施] 13.高收益的信托产品所带来的财富效应，已经使越来越多的普通投资者希望加入到这一理财行列中。如果想要投资信托产品，就一定要了解信托产品购买流程及注意事项，我们就一起来详细了解下“如何购买信托产品”。 [急！如何挑选信托产品？在线等！] 14.信托业以其独特的，有别于其他金融机构的职能，牢固地在现代各国金融机构体系中占有重要的一席之地，并以其功能的丰富性，而获得“金融百货公司”之美誉。但必须明确的一点是，虽然时值今日，信托业的职能很多，但其原始功能——财产管理功能是其基本职能，其他诸种职能，都是在这一职能的基础上行生而来。 [信托的职能究竟是什么？] 15.信托计划就是大型企业有融资的需要，提供抵押和担保给信托公司，由信托公司制定信托计划，同时确定监管银行，交银监会报批后，由信托公司公开向社会发行募集资金，并和投资者签订信托合同，投资者的钱直接汇给监管银行，由银行保证专款专用，到期收益和本金也由银行直接划转。这里具体介绍一下信托计划的实施。 [企业家的重要课程：信托计划具体怎么实施？] 16.信托的作用是信托职能发挥的结果。信托通过基本职能和派生职能，在社会主义市场经济中发挥着重要的作用。 [信托的作用，看过你就懂了！] 17.信托（Trust）是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度，信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。银行信贷是银行将部分存款暂时借给企事业单位使用，在约定时间内收回并收取一定利息的经济活动。本文主要介绍信托与银行信贷的几点区别。 [信托与信贷，真的只有一字之差吗？] 18.做投资购买理财产品，首先要对产品的基本知识要懂，否则你只会稀里糊涂地“被”购买。业内有一种通俗的说法，契约型基金：证监会监管下的信托。但是这两款产品到底有哪些不同呢？今天就来为大家一一“揭秘”。 [信托=契约型基金？NO!] 19.伞形信托指同一个信托产品之中包含两种或两种以上不同类别的子信托，投资者可根据投资偏好自由选择其中一种或几种进行组合投资，满足不同的投资需要。 [伞形信托大揭秘!] 20.互联网信托是近年来火热的互联网金融一个全新的模式，既P2B(person to business)金融行业投融资模式与O2O(offline to online) 线下线上电子商务模式结合，通过互联网实现个人和企业之间的投融资。通俗的说，互联网信托的理念为互联网金融的安全性增加了一道保障，基于专业金融服务公司的眼光和高于金融行业的自创标准风控体系，对借款企业进行线下的信息核实，资产抵质押，信用评级等征信服务，实体确保出资人的资金安全。 [互联网+信托，一种新的投融资方式！] 21.互联网信托是将信托活动进行互联网化，即在网上运作信托业务，比如通过网络签订合同、查询信托信息、转让信托产品等等。信托由于具有私募属性，与互联网的公开性存在着天然的不一致，所以与其他互联网金融业态相比，互联网信托的发展相对滞后，至今并未出现相对成熟的、大面积推开的业务模式。通过对近年来互联网信托创新的梳理，可以总结出以下四种业务模式: 互联网信托直销、互联网消费信托、基于互联网理财平台的信托受益权质押融资和信托拆分。 [当信托撞上互联网——互联网信托的业务模式分析] 22.别小看了家族信托！在世界一些著名的大家族里，家族信托发挥了重要作用，稳固家族根基，使家族财富能够惠及后人。 [大家族如何传承下去？家族信托功不可没！] 23.转让中的信托产品，也可称之为“二手信托”，可能是折价带来的套利机会，也可能是接盘了“烫手山芋”。投资需谨慎，这种便宜轻易不要随便捡。以下是关于二手信托的相关知识。 [转让中的信托——“二手信托”] 24.贷款信托是以贷款方式运用信托资金，是资金信托的主要运用形式。贷款信托以实际获利、分红为原则，不允许受托人承诺保证信托资金的本金和最低收益，是一种带有变动利息的金融产品。 [贷款信托你了解多少？] 25.刚性兑付，就是信托产品到期后，信托公司必须分配给投资者本金以及收益，当信托计划出现不能如期兑付或兑付困难时，信托公司需要兜底处理。刚兑将被打破，对信托业有何影响？ [刚兑将被打破，对信托业有何影响？] 26.房地产投资信托基金房地产投资信托（REITs）最早的定义为“有多个受托人作为管理者，并持有可转换的收益股份所组成的非公司组织”。由此将REITs明确界定为专门持有房地产、抵押贷款相关的资产或同时持有两种资产的封闭型投资基金。 [洋气的REITs你知道吗？] 27.从中国投资者的角度，分析去投资海外的REITs，主要有哪些好处。 [海外的REITs好像和你更配哦] 【<<返回更多专题】
信托知识大汇总 https://www.helenjia.com/item/2996.html
2018-04-27 20:37:00 转发链接
#普及小知识：标品信托#
监管部门于2016年信托业年会上提出信托行业的“八项业务”分类，其中“标品信托”的提出是信托行业的一项重要创新，对信托行业开展投资标准化金融产品业务具有里程碑式的重要意义。
普及小知识：标品信托 https://www.helenjia.com/item/2992.html
监管部门于2016年信托业年会上提出信托行业的“八项业务”分类，其中“标品信托”的提出是信托行业的一项重要创新，对信托行业开展投资标准化金融产品业务具有里程碑式的重要意义。
1.标品信托的概念
标品信托业务是指信托公司依据信托文件的约定，将信托资金直接或间接投资于公开市场发行交易的金融产品的信托业务。公开市场包括在银行间市场、全国性证券交易场所、中国信托登记有限责任公司标准化信托产品发行交易系统和其他由中央银行和金融监督管理机构监督管理的公开交易场所。尤其是2016年底的中国信托登记有限公司的成立，信托行业向“标准化”转型迈出了重要一步，对于提高信托产品流动性、发展标品信托业务具有重要意义。2.标品信托的特征
- 标品信托属于资金信托。
- 标品信托最终投向是公开市场发行交易的金融产品。
- 标品信托期限灵活，一般没有预期收益率。
- 市场风险和声誉风险为主要风险特征。
普及小知识：标品信托 https://www.helenjia.com/item/2992.html
2018-04-27 20:37:00 转发链接
#内地信托与香港信托的区别？#
如果在有大量海外资产的情况下，如何继承更为高效？怎样传承更能节约成本呢？答案就是——信托！
在欧美国家和香港等地，信托就是一种遗产规划和财富传承的工具。那么，国内信托和离岸信托（指在中国内地以外设立的信托）有哪些不同？
内地信托与香港信托的区别？ https://www.helenjia.com/item/2991.html
一、香港信托发展更完备
《中国信托法》2001年4月颁布，同年10月1日正式起施行，距今为止只有17年历史。 香港则承袭英国信托法，不仅历史更为悠长，而且拥有与信托相匹配的完善法律体系。香港信托行业，通过对英国信托业的传承，已经形成了一套完整的法律体系和成熟的商业模式，成为支持各个金融业子行业的强力伙伴。二、功能
国内信托机制早期引入的目的，是为了解决在改革开放之初国家经济建设急需的资金和技术支持。以营业信托为主，民事信托和慈善信托为辅，营业信托本质是投资理财产品，民事信托本质是财产管理，但缺乏法规指引，在缺乏健全法律框架保护的环境下，容易引起纷争，一旦出现问题就是费时、费力、费钱！ 香港信托设立目的是为了更好地执行财富隔离与传承。以明示私人信托为主，法定信托和慈善信托为辅，明示私人信托本质是设立人为私人利益根据明示声明而设立，不仅可以有效防止资产被吞噬，同时也能为后代精心打理未来，完成家业传承，达至基业长青的愿景。三、财产的隔离和安全
因为国内与英美法系不同，所以信托资产不具有双重所有权，如果要实行财富隔离，设立人在国内往往需要花费更多成本以及建设更复杂的信托架构，才能完成这个目标，这也是为什么国内民事信托迟迟不能发展起来的重要原因。 香港信托则是委托给受托人管理财产，每份文件都需由律师认证，信托公司收取的资产必须须分开保存及分开记帐，确保无论在任何时间，均不会成为公司总资产的一部分或与公司的总资产混合，且资产名义法定所有权归受托人，资产受益所有权归受益人所有。不仅可有效地控制受益人的挥霍行为的同时，也能不让财富遭到债主、恶意索偿人以及离婚的影响。四、隐私保护
国内民事信托需要通过信托公示才可以生效，首先需要公示委托人将自己合法财产转给受托人，然后公示信托成立，这样的信托隐私荡然无存，完全起不到隐私保护的作用。 而香港信托受个人资料（私隐）条例保护，契约内容、条款及财产都是严格保密的，且绝不对外公开，极大程度的保障了客户的私隐。五、资金管理方向不同
香港信托业主要负责为四个方面的资金管理提供服务：企业信托、退休金计划、私人信托和慈善信托。 企业信托：在企业信托方面，主要提供的服务包括设立信托，管理信托，担任托管人。其功能定位是为了服务于批发和零售投资产品的金融机构(如基金公司)。 退休计划：强积金是以信托架构设立，其中受托人对强积金计划承担重大的受信责任，同时也承担整体的管理工作。虽然投资决策是由基金经理决定，但受托人负有确保投资决策符合信托契约和相关的法律法规的重大责任。此外，强积金核准受托人对强积金计划的营销人员(即强积金中介人)负有监督和管理的责任。 私人信托：私人信托在财富管理中的主要用途是财富和遗产规划。超高资产客户对这些服务的需求与日俱增，他们需要这些服务来管理财富的世代相传，实施家族企业的传承计划，并追求长期的慈善目标。由于富裕群体不断扩大，香港第二和第三线富裕客群对财富和遗产规划的需求也在不断增加。 慈善信托：慈善信托只占香港整体信托业的一小部分。慈善信托是四种可用作设立慈善机构的架构之一(此四种架构为：法定组织、注册公司、慈善信托和社团)。与香港其他信托以离岸形式为主不同，香港的慈善信托是根据香港法律成立。 内地的信托业主要业务为企业信托，其中私人信托和公益信托较少涉及。而对于我国的养老基金投资管理主要是由全国社保基金理事会作为受托人，理事会的主要成员为基金公司和券商。作为主要业务的企业信托又按照投资领域的不同可以分为房地产、基础设施、金融、证券、其他信托。而在这个资金流向的过程中，作为受托人接受委托人委托时更多处于一个通道地位，并未发挥出其受托人的主要职能。 【<<返回本专题】内地信托与香港信托的区别？ https://www.helenjia.com/item/2991.html
2018-04-27 20:37:00 转发链接
#高净值人士能利用信托做什么？#
信托到底是什么？它能为高净值人士带来什么价值？
信托财产不属于债务的追偿范围，账户资金不受债务纠纷困扰。
当企业破产时，股票、债券、存款等都会被冻结，但信托财产不被冻结；债权人无权要求信托资产的受益人以信托资产来偿还债务。
高净值人士能利用信托做什么？ https://www.helenjia.com/item/2988.html
1、信托资产不用于抵债
《合同法》第七十三条规定：因债务人怠于行使其到期债权，对债权人造成损害的，债权人可以向人民法院请求以自己的名义代位行使债务人的债权，但该债权专属于债务人自身的除外。2、信托资产是不可分割的财产
根据《信托法》，信托资产一旦成立，就从委托人、受托人、受益人的财产中分割出来，成为一笔独立运作的资产，它不能被抵债、清算和破产。受益人(可以是委托人自己)对信托财产的享有不因委托人破产或发生债务而失去，同时信托财产也不因受益人的债务而被处理掉。3、隔离资产被查封冻结风险
安然公司肯莱恩夫妇曾经把公司做到了世界500强，而2002年破产的时候，绝大多数的财产被冻结、清算，唯一没有被冻结的是他们买的一份970万美元人寿保险的保单，肯莱恩夫妇因此靠它每年领取几十万美金安度万年。信托财产同样不被列入查封、冻结的资产范围，也同样受法律的保护。我们存在银行的钱，房产，股票、基金等，一旦发生债务纠纷或者破产时，都要面临查封、冻结风险。如果没有事先为家庭或者个人留一笔绝对属于个人的资产，一旦风险来临，那将是不可想象的悲惨后果。4、债务隔离
作为企业家，做实业是高风险的。马云说过，“生意等于战场，你可以连续胜利5年或者更长，但你不能保证20年、30年永远顺利。”事实上，据美国《财富》杂志报道，美国大约62%的企业寿命不超过10年，只有2%的企业寿命超过50年，而中小企业的寿命不超过7年。中国大型民营企业的寿命为7.5年，中小企业寿命不超过2.9年。 做企业要发展壮大，难免要借钱，这就会欠下一屁股的债务。很多企业也正是在债务危机中倒闭，如果没有事先规划，将会输得干干净净。如果企业家懂得信托、保险，完全可以把资产转移到信托公司或者保险公司，那么当企业面临债务纠纷时，至少有一笔财产是属于自己的——信托资产或者保险资产，他们不能被抵债。即使要卖房卖车，卖光企业用来抵债，但信托财产是不能被抵债的。这是受法律保护的个人资产。前段时间鄂尔多斯很多老板不得不卖豪车还债，但如果他们懂得信托，把一部分资金放信托公司，至少这部分信托资产可以免除债务纠纷，即使个人其它资产全部变卖还债。 懂得使用信托来实现财富传承的富豪比比皆是：如肯尼迪家族、洛克菲勒家族、梅隆家族、罗斯柴尔德家族、乔布斯、李嘉诚、梅艳芳…主要是是西方发达国家有普遍征收遗产税的法律。信托财产由于名义上属于信托公司的财产，自然不能被征收遗产税，而委托人却可以指定信托财产的受益人。从而实现家族财富传承。中国大陆尽管没有开征遗产税，但是真的开征的时候，想启动恐怕来不及。 家族信托是信托资产中可以指定受益人的信托服务，真正实现委托人的意愿，同时可以使得家族/个人财产免于被冻结、抵债、清算、分割、败家。 【<<返回本专题】高净值人士能利用信托做什么？ https://www.helenjia.com/item/2988.html
2018-04-27 20:37:00 转发链接
#信托产品的质押融资业务你知道多少？#
信托产品的质押融资业务你知道多少？ https://www.helenjia.com/item/2986.html
（一）业务模式
根据«中华人民共和国担保法»规定，质押是债务人或第三人将其依法拥有的动产或财产权利移交给债权人占有，作为债务的担保措施，当债务人到期无法偿付债务时，通过质押品折价或者拍卖、变卖该质押品的价款优先受偿。质押融资业务的核心要件包括质押品、债务人、债权人、质押登记。信托产品质押融资业务中，质押品对应的就是信托受益权，债务人是信托受益人（即信托受益权权属所有者），债权人可以是信托公司等金融机构、质押登记机构、信托受益权登记结算机构。（二）参与主体及作用
信托产品质押融资参与主体包括债务人、债权人、质押登记机构，其中债务人持有的信托受益权必须在信托登记托管机构完成信托受益权登记，并将其信托受益权办理托管手续；债权人即资金融出方可以是在中国信登获得相关业务资质的金融机构；质押登记机构是信托受益权登记结算机构。 （1）债务人，即出质人，债务人应当向信托受益权登记结算机构提交信托受益权质押申请，以及根据债权人的要求提供相应的资料，配合办理相应手续。 （2）债权人，即资金融出方，应当及时按照出质人提交的质押融资申请，对质押品的价值和风险进行判定，并适当参考债务人的情况，决定是否提供质押融资，并给出相应的质押折算率和融资利率。同时，在出质人按时归还债务的情况下，及时向信托受益权登记结算机构下达解除质押指令。债权人对信托产品质押融资必须建立配套的风险监控体系，根据信托产品的特性设定必要的预警指标，在出现潜在风险事件时，及时预警，必要时根据合同约定要求债务人追加质押品或者通过信托产品交易市场进行强行平仓，来保障该项业务的风险底线。 （3）质押登记机构，即信托受益权登记结算机构，应当建立完善的质押登记系统以提供便捷的电子化实时操作和可靠的押品控制；在接收到来自债务人的合法质押申请和债权人的相关文件后，及时将对应的信托受益权设置质押标记，关闭其交易功能。在接收到来自债权人的解押指令时，及时解除相应信托受益权的质押标记，恢复信托受益权交易功能。 为保障市场的稳健运营，信托受益权登记结算机构应做好市场信息统计工作，如同类产品的平均质押率、质押规模等，对监管层进行信息报备，并对市场进行信息公示，及时披露市场运行概貌，便于对系统性风险的掌控。中国信登还应可以开发预警系统，对触发预警线的信托受益权及时向债权人做出提示，防止债权人风控系统疏漏带来的风险，及时控制局部风险防止风险积累后会带来对市场的连锁反应。（三）业务创新前景
信托产品质押融资业务的推出，将大大丰富信托产品的流动性，增加信托产品的流动性价值，同时通过一定的标准化信息披露提升产品的透明度，从而对包括委托人、受托人、受益人在内的信托三方主体，以及中国信登、监管层等信托利益相关者，均能带来一定的价值和意义。 从信托产品本身来讲，质押融资的推出为其提供了资金流动性，有助于吸引更多的投资者，从而做大信托产品的市场规模，提升信托为社会融资的服务能力。而如果对于质押融资标的建立标准化信息披露制度，有助于增加信托产品的透明度，从而有助于降低信托融资的资金成本，同时有助于加强监管层对于信托产品的监控。 对于信托公司而言，信托产品的信息标准化虽然会增加其运营的复杂度，但是质押融资和信息标准化带来的信托市场扩容，将极大地增加其潜在的市场价值，从而为信托公司开辟出更大更长远的发展空间。此外，信托产品质押融资为信托公司提供了新的债权融资业务机会，通过让渡资金使用权获取利息回报。 【<<返回本专题】信托产品的质押融资业务你知道多少？ https://www.helenjia.com/item/2986.html
2018-04-27 20:37:00 转发链接
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