家族信托：资管新规后高净值人士理财的新选择

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[warning]房地产市场摇号限购私募门槛越来越高海外投资越管越严高净值人群的理财还有别的选择吗？资管新规后高净值人士理财的新选择。[/warning]

（一）银行理财影响最深，投资者今后需自负盈亏

新规落地后，近30万亿元规模的银行理财市场首当其冲受到影响，同时也将波及原先习惯投资银行理财的投资者。根据普益标准所发布的报告称，新规中对净值化转型的硬性规定是对银行理财业务冲击最大的条款，未来90%以上的银行理财产品将转型为净值型。净值化转型后，投资者购买银行理财，将不再会有预期收益。理财产品将更类似于基金，成为真正意义上的非保本浮动收益，投资者每天可以看到产品净值的波动和走势，在开放期内可以进行申购赎回，由投资者自负盈亏。

（二）“合格投资者”门槛提高，投资私募基金限制增加

根据目前有关规定，私募产品仅能以非公开方式向合格投资者发行。而资管新规对合格投资者的资产要求和投资经验较原先相比提出了更高的要求。资管新规规定 “合格投资者”的家庭金融资产不低于500万元，或者近3年本人年均收入不低于40万元，且具有2年以上投资经历。相比之前私募基金起售金额100万，个人净资产300万的规定。新规对私募基金及银行高净值客户的合格投资者要求和门槛明显大幅度提高。或将对私募基金市场造成影响。

（三）高净值人群或受影响，家族信托等财产权类产品优势凸显

近年来，伴随经济发展与财富增长，我国高净值人群数量不断增长，投资渠道愈加多元化，其中，信托凭借财产独立，信息保密，以及在税务、法律等多方面上的制度优势一直受到高净值人群的青睐。而在“破刚兑、去通道、降杠杆”的监管背景下，原先集合类信托产品和单一资金类信托产品的发行也将受到限制。在这种情况下，财产权信托的优势就逐渐凸显了出来，它在风险资本计提权重和信托保障基金的收取比例方面，比资金信托拥有更多制度上的优势，近年来在国内的规模和占比也一直处于持续上升的状态。其中，最典型的当数家族信托了。家族信托相比于其他资产配置方式，具有不少制度上的优越性。家族信托对客户的资产保护更全面，而其管理方式也更为个性化，定制化。这些都是房地产、股票、私募股权基金等其他投资方式所不具备的优势。 【<<返回本专题】
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