家族信托的运营模式

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[warning]作为财富管理和传承的重要工具，家族信托自落地以来逐渐被市场接受、熟知，并在信托公司转型发展的背景下成为信托公司尝试财富管理转型、回归信托本源的着力点，信托公司纷纷成立家族信托团队和家族办公室着手开展该业务。[/warning] 家族信托的业务运作模式主要分为四种。

（一）信托公司推出的运作模式。

作为家族信托的发源地,信托公司在客户资源、产品设计、人员配备等方面具有得天独厚的优势。此外,银监会“99号文”指出信托公司应把家族信托业务作为业务转型的方向之一。信托公司主导模式主要由信托公司主导家族信托业务的客户拓展和产品服务。信托公司提供的两大主要功能分为财富传承和资产配置。而财富传承又可以分为设立专项基金、婚姻与血缘风险管理、私人与法人财产分割、公益慈善、多元化财富分配等。为了避免家族财富传承可能引发的家族内部矛盾,委托人对受益人的权利进行了限制,如损害其他受益人的利益,委托人有权直接取缔其受益权。同时,在收益分配上,可根据实际状况抉择是否选用一次性分配、非定期分配等,进而满足委托人多样化的需求。

（二）私人银行推出的运作模式。

私人银行与信托公司合作模式是由银行与信托公司形成战略合作，在客户需求分析、产品结构设计以及具体投资策略方面各取所长、共同管理信托资产。信托公司与私人银行合作开展家族信托的模式能够有效弥补各自不足，发挥各自优势。一方面，私人银行拥有庞大的客户群体，能够提升家族信托的接受度，形成客观的市场需求；另一方面，信托公司跨资本市场的运作能力和定制化设计能力可以提升客户信托资产的配置范围，分散投资风险，落实委托人意愿，从而更有利于信托目标的实现。两者通过开展业务合作，能够做到优势互补、相互支撑，该模式也是在当前市场环境下应用广泛的业务模式。

（三）私人银行+信托公司合作推出的运作模式。

是指私人银行与信托公司构建战略合作关系,在信托产品设计、潜在客户分析、客户需求分析以及投资策略选择上各取所长、共同管理信托资产。委托人设立此类信托的目的主要包括家族财富传承、风险隔离、财产保值增值等。商业银行和信托公司通过构建由投资顾问、财务顾问、法律顾问、项目经理等组成的家族信托项目团队,为高净值客户提供专属的家族信托解决方案,满足客户的多样化需求。目前,此类家族信托产品均以单一信托形式发行,委托人仅限于单个自然人,受托人为信托公司,商业银行承担财务顾问和托管人的角色,受益人由委托人亲自指定或变更。在信托收益分配上,主要采用定额分配和不定额分配。此类信托具有资金门槛高、合同期限长和不可撤销性等特点,具体来讲,其受托资产在3000万元以上,合同期限不少于5年。

（四）保险公司+信托公司合作推出的运作模式。

保险金信托是以保险金为信托资产，由委托人和信托公司签订保险金信托合同书。当被保险人身故发生理赔或保险满期时，保险公司将保险赔款或满期保险金交付于受托人，由受托人依信托合同的约定管理、运用，或将信托财产分配给受益人，并于信托期间终止或到期时，交付剩余资产给信托受益人。简而言之，保险金信托是投保人将保险合同下的权益（主要是保险理赔金）设立信托，一旦发生保险理赔，信托公司将按照投保人事先对保险理赔金的处分和分配意愿，长期且高效地管理这笔资金。在受益人设置上，可以设置为未出生的三代、四代直系亲属等。保险金信托产品兼具资产管理和事务管理功能，实现了保险服务和信托服务的融合。这意味着除目前已有且较为常见的保险资金投资信托计划及保险公司、信托公司双向入股这两种模式外，保险公司和信托公司在消费端产品层面的合作终于实现突破，首次实现了“保险＋信托”模式的融合，为中国日益增多的高净值客户提供了多元化的财富管理手段。 [warning]虽然家族信托在财富传承、合理避税等方面具有明显的优势,但是企业家采用家族信托手段来控制家族企业或者投资时,必须对不同模式的家族信托进行深入的分析,了解不同模式所具有的优点与不足,结合自身特性,在公司治理机制等方面进行配套调整,尽可能的发挥家族信托的正面作用,取其精华去其糟粕,实现家族企业和谐永续经营的目标。[/warning] 【<<返回本专题】
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