理论差距下，私人银行有哪些空间？

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[warning]对比中外私人银行，从二者的区别及思考中，我们看到了中外私行客户在深层次财富理念不同之下所呈现出的财富管理行为的不同。显然，我们的私行客户在财富理念上还有许多需要完善的地方，这也为我们理财师提供了一个巨大的发挥空间。[/warning]

（一）理财师的职责不是帮客户赢取高收益

这个世界上并不存在一种低风险、高流动性、高收益三者兼备的投资方式。比如股票市场，其根本特点就是充满不确定性。所有的股票投资方式都是在有效的范围内尽可能地降低或分散风险，或者力争略高于平均数的收益。即便如此，当出现类似2016年股灾的系统性风险时，这些方法下的投资结果也基本都是亏损。要预测不可预测的资本市场，本身就是一个悖论。在低风险甚至保本的水平上，还要尽快实现高收益，这也是一个悖论。当然，市场上永远不缺传奇，每个人都会听到很多关于某人、某机构取得了如何高的收益的故事。这背后是“幸存者偏差”所带来的不成熟的社会心理，是大众将目光过多地关注于“一将功成万骨枯”中“将”的光环，而选择性地忽略了大概率的失败者。无论如何，对于大多数人而言，收益预期是不能够过高地偏离整体经济发展状况所能支撑的收益率水平的。所以，虽然很多客户都抱着让自己的资产尽可能快地增值的想法，但是必须要强调的一个观点是：理财师的职责绝不是帮客户赢取高收益。

 （二）理财师需要为客户构建正确的投资理念

知道了不该做什么，该做什么就清晰了。理财师最重要的事情就是帮助客户构建起正确且适合自身实际的投资理念，比如了解美林时钟背后的周期循环、保险对人生不确定性风险的对冲、基金定投中对长期投资成本的分摊、FOF产品中相反风格选择对风险的对冲、量化产品中对部分收益的放弃等等。当客户深入理解这些投资理念之后，你和他之间的交流也就调到相同频道上了。

 （三）理财师应该做好预期管理和资产配置

上面所说的，从另一个角度看，其实就是对客户的预期管理。当客户对投资领域的正确理念有了比较深刻的理解之后，结合自身的风险偏好或者说风险承受能力，就能形成比较合适的收益预期了。对于理财师而言，只要客户有了这个基础，就是你可以合理进行资产配置的大好时机了。因为从正确的投资理念出发来看，资产配置就是天底下唯一的免费午餐。资产配置的本质就是在管理好资产整体下行风险的基础上，把握住周期里的上行机会，获取安全的资产收益。资产配置的收益必然不是高收益，但是资产配置能够取得长时间的收益，并借助复利的威力实现财富的稳健成长，告别紧张与焦虑，从容向前，为财富人生保驾护航！ 【<<返回本专题】
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