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[warning]无论是彩票还是保险，都是以一定的风险规避为前提，所以这二者的选择是事关购买者的风险承受能力，下文，我来为大家娓娓道来。[/warning]
首先，每一个人愿意承担的风险是不同的。有些人是风险规避型（risk averse），有些是风险偏好型（risk loving），有些是风险中立型（risk neutral）。
一个人手里有100元，他面临是否去购买某彩票的选择。假设购买该彩票需支出10元，有5%的概率赢得200元、95%的概率什么也得不到。那么，若不买彩票，规避了风险，则确定持有100元。买彩票：
- 5%的概率中奖，拥有290元，
- 95%的概率不中奖，拥有90元。
（引入符号，发生1时持有货币财富W1，概率为p1；发生2时为W2，p2；p1+p2=1)
对于消费者行为，其追求的目标是最大化的效用，但由于不确定性的存在，消费者无法知道最后哪种结果会发生，所以他需要做一个最优的决策，以使他的
期望效用（expected utility）最大。
而对于上述这张彩票来说，它的期望效用等于“拥有290元所带来的效用”与“拥有90元所带来的效用”的加权平均，即，E(u)=p1*U(W1)+p2*U(W2)。
为了与之比较来确定是否购买，还需要计算
期望值的效用，U(p1*W1+p2*W2)。
- 期望值的效用，是直接把期望值放进效用函数里了，是把期望值当做一个“确定”的值来处理的，处理之后得到了一个确定的效用。
- 期望效用，是效用的期望值，期望值是一个分布的均值，是带有方差的，所以效用的期望值是带风险的情况。
于是，对应上述例子，对消费者而言，期望值的效用等于无风险的(不购买彩票情况)持有确定的货币财富即100元所带来的效用。
- 如果消费者认为这给他带来的效用小于风险条件下彩票的期望效用，即 U(p1*W1+p2*W2)<p1*U(W1)+p2*U(W2)，那么该消费者为风险爱好者。
- 同样，若U(p1*W1+p2*W2)=p1*U(W1)+p2*U(W2)，为风险中立者。
- 若U(p1*W1+p2*W2)>p1*U(W1)+p2*U(W2)，为风险回避者(不带风险的情况优于带风险的情况，说明了他厌恶风险)。
而现实生活中，绝大多数人是风险厌恶型的，对他们而言，得到一单位的效用比失去一单位的效用低，所以他更在意失去的。
与此同时，在现实生活中，风险厌恶型的消费者还会愿意放弃一部分收入去购买保险来规避风险。原因也正是，风险厌恶者总是认为，风险条件下财产的期望值的效用大于财产的期望效用。
所以，结论：风险厌恶者不会去买彩票，会去买保险。
买彩票与买意外保险，有本质区别吗？ https://www.helenjia.com/item/1518.html 